Boc International heeft een onderzoeksnota uitgegeven waarin staat dat het CGN Power (01816) heeft opgewaardeerd naar "kopen", zijn winstprognose voor 2022-24 met 4%-6% heeft verhoogd en zijn koersdoel heeft verhoogd naar HK $ 2,50.Het is van mening dat de huidige aandelenkoers aantrekkelijk is gezien de verbeterende fundamentals en de regelgeving.In een operationele update op 6 juli deelde het management van het bedrijf de laatste voortgang van Taishan nr. 1: de revisiewerkzaamheden zijn in wezen voltooid en de herstart en de aansluiting op het net van de eenheid verlopen op een ordelijke manier.De marktgebaseerde elektriciteitsprijzen, die in het eerste halfjaar met 13,5% jaar-op-jaar zijn gestegen, zullen dit jaar de belangrijkste aanjager van de winst zijn.
Het rapport citeerde het management dat zei dat de onderhoudskosten van Taishan 1 in het afgelopen jaar in de huidige periode zijn verantwoord en dat er geen eenmalige grote kosten zullen zijn nadat de eenheid opnieuw is opgestart.Deze verklaring nam de grootste zorgen van de bank weg en zou helpen het vertrouwen van investeerders te herstellen, waarbij de bank conservatief verwachtte dat Taishan 1 tegen het einde van het derde kwartaal de op het net aangesloten stroomopwekking zal hervatten.Bovendien zijn de markttarieven voor exploitanten van kerncentrales gestegen, samen met een stijging van 20 procent van de prijzen voor thermische energie.Hoewel niet zo hoog als thermisch vermogen, was de stijging van de marktelektriciteitsprijs met 13,5% die het bedrijf in de eerste helft realiseerde, voldoende om een solide winstgroei te genereren dankzij stabiele nucleaire bedrijfskosten.
Boc International zei dat een verandering in de houding ten opzichte van kernenergie in Europa, dat woensdag formeel kernenergie en aardgas heeft toegevoegd aan de lijst van duurzame economische activiteiten die onder zijn classificatiesysteem vallen, zijn ESG-aantrekkingskracht zou vergroten.Hoewel er enkele voorwaarden aan verbonden zijn (voornamelijk de verwijdering van radioactief afval en het gebruik van fouttolerante brandstoffen in nucleaire landen), denkt de bank dat dit incrementeel kapitaal zal aantrekken voor nucleaire investeringen.Volgens gegevens van Eurosil was ongeveer 33,9 procent van de Europese fondsen voorheen niet in staat om in kernenergie te investeren, en de herziene classificatie zal naar verwachting de belangstelling voor kernenergie vergroten en CGN aantrekkelijker maken.
Posttijd: 08-jul-2022
